赵娟
“亲，要买基金吗？”
　　这并不是基金公司简单的淘宝体宣传语，未来不久，基金客户很可能就可以这样与一名基金公司“店小二”在淘宝旺旺上直接对话。因为，基金公司进驻淘宝商城“天猫”开网店已被提上日程。
　　就在7月中旬，证监会基金部刚刚带领博时、广发、富国、汇添富、国泰、天弘6家基金公司赴位于杭州的淘宝与支付宝总部进行现场调研。据了解，目前基金公司之间在开展模式上还存在分歧，证监会并未表明态度。
　　但业内人士分析，一旦一个合作模式获得监管层认可，基金公司开网店并不需要审批，顺利的话，今年下半年，基金公司有可能实现进驻淘宝商城。
　　这或是金融产品与电商融合的突破性之举。“我们的淘宝店早已经‘装修’好啦。”上述参加调研的一家基金公司的人士称。
　　已进入务实层面
　　7月23日，交通银行旗舰店悄然进驻“天猫”，交行较早一步将自家代销的基金放在了淘宝店，这触动了许多基金公司的神经。
　　这家交通银行旗舰店与普通的淘宝网店很类似，页面相对更简洁清晰，最左侧是贵金属、保险、基金、贷款、贵宾客户服务等产品分类，页面主体下方是各类产品的详细介绍。
　　交通银行的淘宝小旺回复本报记者称，“亲，目前淘宝旗舰店内不能直接购买基金，贵金属是支持支付宝账户购买的，其他产品包括基金、保险、理财产品等暂不支持。”“目前在交行旗舰店内可以查询到我行的基金营养组合套餐，如需购买可通过交行营业厅、交行个人网银、电话银行等渠道交易。”交行的淘宝小旺介绍。
　　也就是说，交通银行目前仅将代销的基金产品放入淘宝店宣传，而并未实现支付一体。记者了解到，这一行为其实是绕开了证监会的审批，但在业内人士看来，却是基金销售在电子商务领域拓展的一大步。
　　实际上，多家基金公司与淘宝以及支付宝的接触也已经进入到实质阶段。
　　“我们内部近期多次讨论淘宝开店的技术和细节问题，已经在务实层面，而不是务虚了。”上海一家基金公司人士称。
　　从多家基金公司获取的信息显示，这一项合作中，支付宝是主推方，最为积极。
　　今年5月，支付宝与腾讯旗下财付通同时获得证监会颁发的第二批基金第三方支付牌照，当时支付宝已经与30多家基金公司谈成合作意向，其合作模式主要是支付宝进入基金公司网站的网上直销端口，使用支付宝申购赎回基金的费率是第三方支付通常采用的4折即0.6%。
　　但是，支付宝更希望发挥自身与“姊妹”平台淘宝网结合的天生优势，拓展与基金公司合作的另一类模式，即让基金公司进驻淘宝商城开网店，并且使用支付宝这一第三方支付渠道直接在淘宝上完成销售和支付。
　　而不仅仅是基金公司，专业的第三方销售机构也可采用这一模式。
　　好买基金执行董事、CEO杨文斌告诉本报，“好买一直和淘宝以及支付宝有很密切的接触，如果监管许可，肯定不会拒绝这样的合作。”
　　杨文斌分析，这一合作模式涉及到的首要问题是，金融产品的属性特殊，投资即有亏损的风险，综合类的电商能否销售金融产品？金融属于特许经营，但电子商务已经是大众消费的发展趋势，这两者能否结合已成为一个监管新课题。
　　记者了解到，监管部门对这一问题已经很关注，多次进行研讨。而从法规看，这一问题处于边缘地带，可松可紧，但有一点较为明确，相关政策规定，拥有第三方支付牌照的公司不可以再进行第三方销售。
　　因此，北京一家基金公司电子商务业务负责人称，只要支付宝不直接进行销售，而由基金公司开网店直销，这一模式并无法律障碍，关键看监管层的态度。
　　但据参与杭州调研基金公司人士称，监管层和基金公司较为关注的地方在于，即使是基金公司在淘宝平台直销，但支付宝和淘宝处于强势地位，可能在一些销售环节引导投资者，届时法律责任难定。
　　记者了解到，目前已有5家资产管理规模为不同量级的基金公司向证监会上报了材料，如果顺利，会是首批可以开网店的基金公司。未来就像第三方支付一样，一旦淘宝、支付宝与基金公司形成一种监管层认可的合作“模式”或者说“案例”，其他公司就可以跟进，不需要再进行审批。
　　“淘宝可以带来流量和客户，但是不会改变好买的核心价值，我们的核心价值依然是专业的投顾能力，因此肯定不会拒绝。”杨文斌称。
　　根据艾瑞数据显示，在中国第三方支付市场，支付宝市场份额占49%，其用户注册数已达7亿多，日交易笔数最高达到3369万笔。对于一直“渠道为王”的基金公司们而言，如此大的客户资源，哪怕是“被围观”而没有发生实际购买，这也是一笔合算的买卖。
　　模式争议
　　多家基金公司人士称，目前进驻淘宝开店技术不是问题，关键是监管态度，不过，首先，业内要找到一种可以形成共识的“模式”。
　　记者了解到，这一模式还有争议仍在讨论中。
　　例如，有基金公司希望，能够直接在淘宝店页面完成销售和支付，也有基金公司设计的是跳转回基金公司网站网上直销的页面进行支付。
　　目前，多数基金公司的着眼点在于，将支付宝账户与货币基金的销售相结合。
　　有基金公司提出，支付宝账户的余额都很小，几百元甚至几十元，如果能把这部分钱和货币基金的现金宝结合或是很好的资金利用，因此，他们希望监管层可以降低货币基金门槛，甚至降低至20元起。
　　上述北京基金公司电子商务负责人透露，支付宝与货币基金销售的结合还有一个问题较为关键，目前证监会要求是，支付宝要将现有的“消费账户”和未来与基金公司合作的“理财账户”分开。支付宝账户为虚拟账户，也就是说，按照证监会的要求，虽然投资者看到的依然是一个账户，但在淘宝卖基金赎回后的钱会被打到相应的银行卡中，而不能直接进行消费，消费账户中的钱也不能直接购买基金，这与上述基金公司的诉求存在矛盾。
　　对于投资者而言，目前证监会规定的最低申购赎回费即4折，将来基金公司的淘宝网店如无其他政策或也难有再低的费率。
　　虽然基金公司多数积极运作淘宝网店事宜，但对于其未来的发展前景，更多人仍是抱着“试试看”的心理。
　　其实，多年来基金网络直销发展缓慢，许多基金公司销售中网上直销比例仅占1%左右，最多的也仅为3%~5%。客户体验被认为是网上基金直销的一大硬伤。很简单，许多客户并不仅仅购买一家基金公司的基金，如果仅选择网上直销，则需要在多家基金公司注册账户，并且，难以有“货比三家”的体验。
　　一家基金公司负责销售业务的高管称，金融产品也容易被宣传误导，基金销售的平台可以创新，但最核心的仍在于如何实现面对面、一对一的投顾服务，现在这样的服务还没有做起来，这才是未来基金销售最关键所在。
　　“乐观些，也许，未来基金淘宝的店小二可以充当投资顾问实现一对一服务。”他称。
　　未来，一旦基金公司可以进入淘宝开店，同样拥有B2B2C(商家对商家再对顾客)平台和第三方支付牌照的腾讯或许也会开展这一业务，而当当、京东或许也可以与其他第三方支付方合作。有那么一天，基金销售真的会在电商中全面开花吗？