李谕
　　不一样的玩法正在成就一家名为亚联财的小额贷款公司。他们在多数小贷公司以担保抵押作为贷款前提的时候，就建立了以人的信用为核心放贷的商业模式。正是凭着“无抵押、无担保”信用借贷的差异化大旗，一路磨刀霍霍切下内地小额贷款市场的大块蛋糕。
　　进入内地7年，累计发放贷款超过100亿元人民币，服务客户逾24万人次。今年最新的成绩单是：截至10月，内地共发放贷款约29.5亿元人民币。亚联财小额贷款有限公司副总经理张汉盛表示，在更多新设立网点的推动下，预计明年的放贷规模不低于今年。
　　亚联财在内地的经营业绩每年以20%的增速稳定上涨，张汉盛表示，公司产品几乎都是额度不高于60万元的无抵押无担保产品，只在部分城市推出有抵押的高额度产品。
　　纯信用借贷，是许多小贷从业者的禁忌之地。毕竟内地市场目前的法律和诚信体系并不完善。以物抵押一直是传统小贷的风控基础。亚联财主推“无抵押无担保”信用借贷，虽竖起了差异化的大旗，却可能招来更大的风险。
　　信用可控？
　　张汉盛否认了上述猜测：“我们的价值是控制风险。”亚联财在香港30多年的积累，让张汉盛对其公司的风险控制体系有十足的信心。该公司收集、整理和核实客户资料之后，将其提交至设置了各种指标的中央审批系统。客户资料的准确性是整个风控体系最基本且最重要的环节。“做不好这一步，后面的环节都失去作用。”张汉盛认为。为此，亚联财的四千多名员工中，有四分之三的人员在前端做调查和收集资料。例如，贷款给大连某个岛上的渔民，亚联财的员工就必须坐船到岛上核实渔民的养殖情况。然而来回超过四个小时的路程，让员工的日工作量受到限制。调查工作的耗时让张汉盛感慨，主推信用贷款的背后是高昂的人力和时间成本。“这是门需耐得住寂寞的生意。”他直言，人力成本占公司财务支出的3成以上。而亚联财的贷款利率约在基准贷款利率的4倍以内。他称，只能提高放贷规模，抵消成本。
　　除了评估客户的收入证明、账户流水或企业财务报表等资料以及严格贷款的审批过程，亚联财也借助鹏元征信、央行征信系统评估客户信用情况。不过，亚联财目前尚未在每个布局的城市都顺畅地接入央行征信系统。多数情况下，其需借助第三方的力量。例如在重庆，亚联财通过重庆小额信贷行业接入央行。
　　在亚联财努力相信客户之时，也迫切得到客户的信任。“我们的理念还处于亟需大规模推广的阶段。”张汉盛表示。当小微企业找上亚联财时，大多数是处于经营困境，且求救银行无门。有些小微企业因担心公司不规范或账本不好看而去找代办公司做假账。这让张汉盛及其同事很苦恼。虚假的资料将导致亚联财无法对企业的经营情况做准确的判断，并给出符合其还款能力的贷款额度。坏账往往由此产生。目前亚联财的坏账率在可控范围之内，业内算是中低水平。
　　跑马圈地
　　在亚联财今年1-10月发放贷款29.5亿元人民币的总额中，约12亿元来自其于内地的起点城市深圳。亚联财已在沈阳、重庆、北京、沈阳、福州等12个城市开设公司。这意味着，深圳之外的市场对业绩贡献仍较小。遍布全国的100多间服务网点中，仅深圳就占了40多个网点。这既是深圳放贷规模大的原因，也折射出其它城市日后的潜力。
　　全国布局挑战的不仅是企业的实力，更重要的是获取地方政府的支持。“深圳临近的东莞、佛山和广州并没有给我们批文。”张汉盛称。
　　一些城市已张开双手欢迎，令知名外资小贷机构在跨区经营有更大的突破。亚联财在每地都注册独立的法人机构，而非以分公司的形式发展。除北京亚联财是与首创集团以8∶2的比例合资成立外，多数机构是亚联财独资设立，且注册资本均为上亿元。
　　亚联财现阶段通过增加注册资本金和银行贷款两种方式筹资，暂时未遇到资金上的困难。香港亚联财作为香港新鸿基金融旗下重要的业务板块，贡献了近半利润。张炳煌曾称，大股东非常支持小贷业务的发展，资金来源不是问题，当前最大的问题是需要更充分地了解内地市场、把贷款放出去。除了股东增加注册资本金，张汉盛称，明年招商银行将提供10亿元的集团授信额度。这也是其布局全国的有力支撑。
　　方便为王
　　亚联财主打“企业贷”、“生意贷”、“薪易贷”和“楼易贷”四款产品。针对个人的产品是其业务的主要来源。“生意贷”、“薪易贷”和“楼易贷”的占比均是三成。张炳煌曾称，小贷行业最终的落脚点在于消费金融。当内地的小贷市场发展成熟后，消费金融在小贷行业业务总量中的占比将达到六至七成。紧盯着个人消费需求的增长，张汉盛称，未来公司在产品开发上，将推出更多、更方便且针对个人的产品。“小、多、快”是亚联财不变的产品理念。对于新兴的互联网销售渠道，亚联财目前暂无计划实施。事实上，其母公司亚联财已具备相关的技术和经验。在香港市场，从申请贷款到拿到贷款均可在亚联财网上实现。然而正如张汉盛所言，内地和香港市场在法制和规范上仍有差距，“不可能一步到位”。“小贷市场还很大，我们还在慢慢地啃。”张汉盛称，如何让客户更加便捷地贷款，是目前其开发的重点。而互联网在未来的经营中也将起到越来越重要的作用。