欧阳晓红
　　除非是大型、内控规范的保险公司，一些中小型险企在投资经营方面难免有不“踩”红线的。
　　“受罚的安华农险以及永安财险均是在保监会的日常风险检查中浮出了水面，都是由于其偿付能力出现了问题。”9月2日，一位保监会接近人士称。
　　换言之，可能还会有若干个像安华农业保险股份有限公司（简称“安华农险”）、永安财产保险股份有限公司（简称永安产险）因偿付能力问题涉险的公司。
并非个案
　　“可能‘三会’之中，保监会的监管政策最为严格，很多公司在投资方面或多或少都触及到监管高压线。”9月3日，一位中小型财险公司投资部人士抱怨道。
　　上述保监会接近人士也坦言，其实，中小险企的违规投资是种普遍现象。
　　保监会的“法宝”之一是偿付能力监管；通过保险公司定期递交的偿付能力报告，进行财务分析之后，监管层很快便能找出问题。
　　就像安华农险，保监会发现其偿付能力问题后，保监会稽查局在今年一月随之入驻。经调查，掌握其在诸多方面存在着违法违规现象，其中，以违规投资问题为主。
　　如8月27日，保监会的28号行政处罚决定书称，安华农险未经批准投资股票，且造成严重损失；财务数据和偿付能力报告不真实；违规投资设立保险业以外的企业；未经核准推举董事履行董事长职责；向保监会报送虚假报告、文件和资料；以关联借款违规运用资金；费用支出不真实，存在虚假发票报销问题；虚增实收资本；重大事项未按规定向保监会报告；法人治理缺失；业务管理不规范等。
　　譬如，2007年10月，安华农险在未取得保监会批准的股票投资资格情况下，委托其股东吉林名门电力实业集团公司，购买另一股东吉林昊融有色金属集团有限公司下属上市公司吉林吉恩镍业股份有限公司非公开发行股票178.23万股，损失数额巨大。
　　为此，保监会给予安华农险警告、限制除银行存款以外的其它资金运用范围6个月、罚款80万元的处分；责令撤换董事吴术、董事郑万起以及副总经理、财务负责人、董事会秘书郑克国；给予原董事长宗国富、董事刘志强、财务部经理刘慧萍警告处分，通报批评原总经理周建辉，并限期安华农险对所存在的问题进行整改等。
　　事实上，保监会不是第一次给安华农险“亮红灯”，早在2006年9月，成立不到两年的安华农险由于未获监管部门认可，欲借壳锦州六陆（000686.SZ）上市事宜就被监管层叫停。
　　8月26日，保监会还向永安产险亮出了今年首张违规投资罚单，保监罚 〔2009〕29号行政处罚决定书称，2007年7月至2008年6月期间，永安财险运用大额资金违规购买了11只无担保可转换公司债券，将领罚20万元，同时在6个月内不准买入可转换公司债券，其持有的存量可转债则只准卖出。
　　而永安财险今年也是二次受罚。此前，其由于少提取2007年未决赔款准备金2.15亿元，导致导致2007年末偿付能力充足率从-184%虚增至-151%等，其精算责任人彭从友也因此遭撤换。
偿付能力诱因
　　“我们正在组织力量研究细致的整改方案，在规定时限内扎实地完成整改任务。”安华农险副总裁、新闻发言人赵玉山说。
　　据悉，安华农险在财务精细化管理上，将总结前几年财务管理的经验教训，梳理财务精细化管理流程。
　　“为了确保财务与业务相匹配，我们将把财务管理细化分解，实行按单险种管理，”赵玉山表示，“通过奖励的方式鼓励扩大规模，效益差的险种通过限制费用缩小规模，把费用与赔付率直接挂钩。”
　　今后，安华农险还将设立内部的红线和高压线，依法处理违规人员。在完善治理结构方面，赵玉山表示，一是在增资扩股中优化股权结构，形成股东多元化格局，严格遵守保监会关于股东持股比例的要求。二是切实加强董事会建设，发挥董事会各专业委员会的作用。
　　虽然安华农险积极“认错”，但要脱胎换骨并非易事，头号难题便是增资本金问题；由于承保利润不乐观，通常农业保险缺乏对资本的吸引力；加之投资受限等。
　　中央财经大学保险学院院长郝演苏教授说，中小险型投资违规并不难理解，各类资产均有投资比例限制，尽管监管层鼓励委托投资，但由于没有联盟机制安排，中小型险企是小型个体，在利益趋动下，宁愿“铤而走险”。
　　一个深层次的问题还是承保利润与投资收益的定位；此外的困惑是，动态偿付能力监测中——如何评估某一特殊时段的偿付能力充足率，比如某家险企可能年中单月出现偿付能力不足问题，但年底通过财务处理，利润调节等，偿付能力又完全可能达标。有人“戏言”监管层用博士生的指标来考核小学生。
　　“但监管部门也是不得已而为之，倘若实施宽松政策的话，得一视同仁，而一旦大公司出现问题，便会涉及民生问题，决不能怠慢。因此，收紧监管，理所当然啊。”郝演苏说。
　　另据透露，目前这一时段，不少财险公司的偿付能力情况并不太理想，其原因在于利润状况欠佳，费率水平较高，投资收益不稳定等。
　　“现在的情况是有一些反弹，但年底又能调节回来，让偿付能力充足率达标。”上述保监会接近人士表示。