张斌
　　不管是在商业街还是居民区，不经意间经常会与Yes　Bank的营业厅、ATM自动取款机不期而遇。在印度这个对银行体系干预色彩极浓的国度，Yes　Bank的诞生与发展因为某种特殊的“机缘”，一路踏着“经济困境”走过来，竟步步踩对了“时点”，成就了自己的成功。
　　诞生之初
　　这是一家只有7年历史的私营商业银行。金融市场主管 Aparajit　Bhandarkar回顾了Yes　Bank的诞生，“走进印度银行业的历史，你会发现私营银行的牌照是很难取得的。”
　　Aparajit　Bhandarkar介绍说，印度独立前，银行业就有一定程度的发展，但主要掌握在私营部门手中。印度独立后，进行了大规模的社会转型，分别在1969年和1980年两次对大的私营商业银行实行国有化，并建立了大批专业银行，从而使公共部门银行在印度银行体系中占据了支配地位。印度也保留了一些小型私营银行，并允许一些外国银行在印度开业，1969年14家银行被国有化，基本形成了包括中央银行、国有商业银行、国有专业银行、本国私营银行和外资银行在内的具有印度特色的银行体系。
　　两次国有化的基本目标是确保信贷向优先行业投放，并且与国家的重大政策保持一致。这些商业银行的国有化是银行业务重点转型的一个示范，即印度银行从为特定阶级服务转向为大众服务。而且，农村和半城镇化地区的银行网点设立也被大大促进，优先重点行业的服务得以引导。
　　然而，政府设计的用牺牲银行业效率来提高国民经济效率的目标并没有实现，20世纪七八十年代，印度国民经济的增长速度仅为3.5%，也给银行业的发展埋下了隐患。
　　首先是金融抑制政策大大削弱了公营银行的竞争能力；其次，银行体系内产生了大量不良贷款。据统计，1979年6月，银行贷款回收率为53.1%，1980年和1989年同期贷款回收率分别为52.1%和52%，将近一半的贷款不能如期回收，形成了大量的呆坏账。很少有政府真正支持自由化的市场改革，然而此时恰逢1992年的经济危机，这次困境成为了印度真正意义上改革的“推手”。
　　Aparajit　Bhandarkar说：“印度去国际货币基金组织、世界银行求助，他们说OK，可以提供帮助，但你必须私有化核心部门，所以银行部门被重新私有化。印度的方法是，国家持有的银行没有被私有，但又提供了设立10家银行的份额。”
　　这样，印度银行业就开启了牌照发放制的历史。上世纪90年代这10年间，印度的银行改革分为两大阶段：第一阶段是自1991年底至1996年3月底；第二阶段是1996年4月初至今。
　　第一阶段主要采取的措施包括降低现金准备率和法定流动比率；放松利率管制；允许建立私营银行，减少对外国银行进入及现有银行机构扩张的限制，鼓励金融业内的自由竞争；建立规范的银行监管制度，取代计划经济体制下的行政命令管理方式；以政府资本注入为主，提高公营银行的资本充足比率。
　　第一轮的改革，重点放在了改善银行业外部环境，而忽视了银行内部改革。1997年亚洲金融危机沉重打击了印度银行业，这次“困境”再次刺激印度推进银行业改革。印度政府充分认识到第一阶段改革的不彻底，危害了银行体系对于金融稳定的重要作用，决定开始第二阶段的改革。
　　这一轮的改革加大了处置不良资产力度；实施谨慎监管标准，提高资本充足率标准；进一步放松管制，增强竞争，提高银行经营空间；加强公司治理，关闭分支机构，减员增效。本轮改革期间，2001年开始发放新一轮的银行执照，虽然只有2-3个名额，申请书却有一打，并成立了一个专门的委员会，“把申请书做好并不难，难得是机会。”Aparajit　Bhan-darkar说。
　　Yes　Bank抓住了这个机遇，在2003年拿到银行牌照，2004年正式成立。
　　夹缝中壮大
　　刚起步时，Yes　Bank针对自身特点，给出了行之有效的发展战略。Aparajit　Bhandarkar说：“我们是私营企业，启动资金只有4500万美元，这就是我们开始的地方。我们不追求大量的网点儿，不需要很大规模，我们将业务集中在重点企业和行业，例如我们比较了解的电信业、医药、轻工业等。我们选择了七八个部门，这使我们的业务快速发展。我们一开始就发展电子商务，这样就不需要大量的基础建设和更多的人。”
　　7年过去了，Yes　Bank已经建立起自己的分销网络，目前拥有320余家支行，4500个ATM自动取款机。Yes　Bank的目标是在2015年跻身印度一流的银行。
　　随着自身发展，Yes　Bank的发展战略也在适时变化。Aparajit　Bhandarkar说：“我们对于ATM机的战略较之早期有一些调整，不再依赖自己建立ATM机。在印度只有银行才可以建立ATM机，第三方是不可以的。所以我们建立起架构，然后将全部工作外包，例如ATM机的管理、基础建设，我们只提供ATM机的品牌和连接开关，我们并不想在这方面发展得太深入，因为这并不能取得很大利润。但分支机构我们必须自己设置，我们有一个目标就是在2015年3月结束时建立750家分行，我们或多或少会超过这个目标。中端市场是我们早期的发展战略，今后我们会向更多的城市发展更多的业务。”
　　Aparajit　Bhandarkar曾任职于印度国有银行和国际银行，“那完全是不同的。”他说，现在身处私营银行，在强大的国家干预面前，“私人银行也有自己的优势。”
　　“第一个战略是在利率方面，我们提供更好的利率使之更加有效。”Aparajit　Bhandarka说，1992年之后，印度央行废除了固定存款利率，对于所有存款只制定最高利率。在贷款利率方面，继取消对同业拆借及短期票据等内部最高利率限制之后，印度央行又将贷款利率按金额划分为三个类别。
　　Aparajit　Bhandarka介绍，其他的措施就是使用更多技术，集中操作，使用更有效率的员工。在印度，私营银行的平均工资往往要高于国有银行，“因为我们的员工更有效率，更擅长发现业务，而国有银行的员工等待业务上门。我们员工的平均年龄是30岁，而国有银行员工的平均年龄是50岁，我们做的更少是不可能的。当然30岁的员工在经验方面会比50岁的员工有所欠缺，他们经常会陷入一些麻烦，所以我们需要更多的标准化，不能任由麻烦发展成灾难。”
　　当然，在印度这个国有银行主导的国家，私营银行也有某些瓶颈，Yes　Bank也不例外。“印度有几百个城镇，”Aparajit　Bhandarka说，“我们把整个国家划分为28个区域，现在我们在其中的26个有分行。我们不断把推广引向深入，当然深入也不能覆盖整个国家，我们会渗入到存款较多的地区，分行需要整合网络，因为网络具有多种效果。这是我们正在经历的过程，在这之后隐藏的一个困难是怎样取得用地，这是一个挑战。我们现在仍然不能进入新德里的中心地带，距离免费拿地还有很长的路。在这方面我们有一些困难，未来我们会更多的转向住宅区。”
　　面对经济减速和通胀高企，2011年10月25日印度央行宣布，允许商业银行自行确定存款利率，并从即日起执行。中金公司发表研究报告称，这无疑是长期实行利率管制的印度在利率市场化道路上的重要里程碑。
　　许多国家的利率市场化都遵循了放开银行同业拆借和国债利率——放开贷款利率——放开存款利率的步骤，放开存款利率通常是利率市场化的最后一步。印度央行这个看似突然的举动，其实是在通胀高企、负利率的背景下，长期固定的存款利率造成矛盾爆发的结果。这种情况下，银行储蓄在流失。流失的储蓄存款部分进入资本市场间接推高了资产价格。例如，印度的房屋价格迅速膨胀，清迈、孟买、德里的房价自2007年以来分别上升了150%、80%和50%。从公平角度说，管制利率造成社会财富从储户向贷户转移，从贫穷的农村地区向富有的城市地区转移，加剧了社会财富的分化。到2011年12月时，受欧元区债务危机引发的避险情绪拖累，印度卢比大幅下挫。印度的电视、报纸上几乎每天都能看到关于汇率的消息。
　　挑战重重，Yes　Bank时刻关注着属于自己的机会。Aparajit　Bhandarka在接受采访时说：“你们将会看到印度央行放松对非居民存款账户的管制。”
　　果然，还没待我们离开印度，2011年12月16日晚印度央行发布声明，决定放开对非居民存款账户的利率限制。此举旨在改善外币流动状况，这也是印度央行抑制卢比大幅贬值的最新举措。
　　Aparajit　Bhandarka之前接受采访时曾表示，“管制一放开，我们就可以提高这部分利率以吸引更多用户。因为我们是后来者，我们愿意利用利率工具来使客户受益。之前印度央行规定的是4%，Yes　Bank决定高出2个点，提高到6%左右。”
　　（实习记者刘愔对本文亦有贡献）